利用無擔保貸款為EB-5投資進行融資：投資人張某起訴美國移民局案的影響
EB-5投資者通常會問，EB-5法規是否允許使用無擔保貸款來進行投資。許多投資者的家人和朋友，他們也希望為EB-5投資者提供資金，以幫助投資者獲得美國綠卡。然而，在很多國家和地區，捐贈資金可能不是最省稅的方式。在做出上述案例判決之前，美國移民局要求投資於合格EB-5項目的任何貸款收益必須由該投資者的個人資產做擔保。現在，投資人張某的判決為您的EB-5投資使用無擔保貸款打開了大門。正如法院所說，“買方的現金來源 ——無論是薪水、禮物還是貸款 ——在法律上或實踐上都沒有區別。”只要現金來源合法，現金就是現金。
在考慮合法的EB-5資本時，將無擔保貸款視為“負債”或“現金”
張某案原告從自己的企業獲得了無擔保貸款。美國移民局拒絕了張某的I-526申請，因為美國移民局認為貸款收益不是現金，而是“債務”，並要求該貸款由申請人張某的自有資產進行擔保。特區法院認為，移民局的解釋是錯誤的，因為這與“現金”的普通和自然含義不一致。按照美國移民局的解釋，從協力廠商貸款中獲得的現金，然後投資於EB-5企業，這是投資者對企業本身負債的情況下的一種債務。而法院認為，此處所討論的“資本”定義在EB-5條例中被定義為實際向EB-5企業出資的資產，而不是獲取該資產的手段。地區法院還認為，移民局制定規則不當，沒有按照適當程式在資本定義中增加額外要求。
上訴法院重申，張某訴移民局：貸款收益等同于現金
2020年10月27日，美國哥倫比亞特區上訴法院維持了下級法院從2018年11月起的裁決，認為貸款收益等同于現金，因此可以用作EB-5規則下的投資資本，即使貸款收益未由投資者的個人資產進行擔保。
上訴法院駁回了美國公民及移民服務局將貸款收益視為“債務”的政策，而這些債務大多由投資者的個人資產擔保。就投資企業而言，投資者的貸款是否獲得擔保或如何獲得擔保並無區別；企業可以以任何一種方式配置現金，如果投資者不履行對協力廠商貸款人的任何義務，該企業也不會面臨風險。
參閲：法院判決全文
EB-5無擔保貸款網路研討會的主要收穫
2021年3月18日，EB-5行業舉行了一次網路研討會，討論張某起訴美國公民及移民局的裁決。小組成員包括Lexcuity PC的證券律師Charles Kaufman、KLD LLP的移民律師Phongle和Wolfsdorf Rosenthall LLP的移民律師Joseph Barnett。
- 張某案的裁決為質疑移民局專制的政策決定奠定了框架。EB-5行業見證了美國公民及移民服務局通過利益相關者會議制定新的規則和政策變更，要求個別申請人提供額外的證據等，而這些都是沒有經過適當的規則而制定的流程，沒有提前通知，沒有評論期。而最近，美國移民局又宣佈了一項再投資的政策。
- 美國移民局仍必須接受EB-5無擔保貸款的相關教育。儘管上訴法院的裁定對移民局具有約束力，但移民局尚未更新其政策手冊。對於允許EB-5無擔保貸款的這一新規則，審判員仍需接受教育和培訓。短期內，對投資人發出補件申請仍是可能的，EB-5投資者應與其移民律師密切合作，妥善記錄合法的資金來源。
參閲：美國移民局完整的政策手冊
- 允許分期付款，EB-5無擔保貸款也是總體戰略的一部分。小組成員討論了上訴法院如何指出EB-5資格也適用於任何“正在積極投資中的”EB-5投資者。關鍵是制定一個融資時間表，以證明剩餘資本何時將投資於EB-5企業，並在I-526申請被裁定之前完成投資。
關於分期付款的詳細解釋，請參閱：EB-5投資款可以分期支付嗎？
- 現在可以進行家庭成員之間的貸款。在張某案的裁決之前，希望借錢給子女或孫子孫女進行EB-5投資的家庭被告知，該借款資金必須是一種饋贈，或禮物，因為美國移民局錯誤地要求該貸款必須由EB-5投資者自己的資產進行擔保。此外，子女或孫子孫女通常是美國居民，至少就美國證券法而言，該法要求子女或孫子孫女至少擁有100萬美元的淨資產，才能成為D條例下的合格投資者。最近，SEC擴大了合格投資者的定義，允許家族理財辦公室豁免。受益人，即家族理財辦公室管理的投資額在500萬美元或以上的子女或孫子孫女也可以成為合格投資者。
參閲：網路研討會完整內容
為EB-5投資提供資金的新機會：Unity Lender
Unity Lender LLC，隸屬于貝林公司，是EB-5行業第一家針對合格的EB-5投資者進行特許貸款的公司。Unity Lender是一家在美國加州獲得許可的貸款公司，有能力為另類投資提供貸款。它為合格的EB-5投資者提供了一個資金解決方案，這些投資者可能當下沒有流動資金為其EB-5投資提供資金來源。例如，投資者可能有流動性不足的房地產投資，或者正在等待理想的時間來清算股票或出售其他資產。Unity Lender將為您和您的移民律師提供一系列的貸款資料，以保證您符合美國移民局對資金來源的要求。
相關報道：無擔保貸款可以作為EB-5投資的資金來源
想要確認您是否符合Unity Lender的無擔保貸款資質，或者索取Unity Lender的完整資料，請跟我們的專業團隊預約咨詢。